工程机械旺季来临 “老基建”扛起领涨大旗!聪明钱提前潜伏 哪些基金值得关

作者:佚名    来源:互联网    发布时间:2020-04-23 10:14    

4月13日,水泥、钢铁等基建产业链板块涨幅居前。在水泥板块之中,塔牌集团领衔,上峰水泥、华新水泥、祁连山等多只个股跟涨;在钢铁板块之中,杭钢股份涨停,沙钢股份、韶钢股份等多只个股表现突出。

消息面上,4月以来,三一重工、徐工机械、中联重科等工程机械头部企业陆续发布对挖机、泵车等产品的调价通知,产品价格上调5%-10%不等。

机构指出,工程机械国内的龙头企业近年来在产品、售后、盈利能力等方面均不断提升,市场占有率及竞争实力均提升显著,并且具备持续提升的潜力。目前龙头企业情况较好,在行业景气提升的背景下,建议重点配置龙头公司三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科。

4月11日,三一重机发布通知,小型挖掘机价格将上调10%,中大型挖掘机价格将上调5%。此前的4月10日,徐工挖掘机械事业部也发布了同样的涨价公告。

而在4月9日,三一重工泵送事业部发布敬告客户书——《关于三一混凝土泵车全面调价的通知》,称由于海外新冠疫情蔓延,欧洲重卡底盘厂商相继宣布停工或减产,泵车进口底盘资源短缺,并且由于我国重卡排放标准升级导致成本上涨。公司决定将混凝土泵车价格上调5%~10%。

在更早的4月2日,中联重科泵车全面上调价格5%和10%不等,4月上旬柳工挖机平均提价5%左右。

对此番集体涨价潮,中信建投证券机械首席吕娟团队表示,涨价主要有三方面原因:一是疫情压缩工期,放大基建、地产投资对工程机械需求的拉动作用,且扩大内需政策加码,导致3月中下旬以来国内需求快速回升,国内工程机械企业持续超负荷生产,多种机型供不应求。二是受海外疫情影响,部分欧洲和日本供应商部分产线有关停现象,核心零部件供应链趋紧,导致后续零部件采购成本上升。三是行业头部公司希望借此机会打破行业“价格战”死循环,提升行业生态,创造良性循环。

中信建设还预判,目前工程机械三大类产品混凝土机械、起重机、挖机均出现部分机型缺货现象,泵车和挖机各出现两家企业提价现象,预计此后会有更多挖机品牌跟进提价,此外,汽车吊离提价也不远了,目前汽车吊头部公司日发货100台左右,远超正常日发货30多台,且超出往年旺季日发货水平。

事实上,在涨价之前,挖掘机的销量已创新高。中国工程机械工业协会发布的数据显示,2020年3月,全国共计销售各类挖掘机械产品49408台,这个数据相较去年3月全国挖掘机销量创下的销量最高纪录44278台,又增长了一成左右。

中信建投证券机械首席吕娟团队同时认为,就行业需求角度来讲,受疫情影响,2020年4-12月的投资强度都会被放大,而且还会有很多工程施工跨年到2021年上半年,预计2020年3-12月工程机械需求会全面超预期。目前根据协会数据,挖机行业3月同比增长11.59%,超预期;根据中联官微信息,中联泵车1-3月销量同比增长25%,超预期。

其建议加配工程机械整个板块,尤其是主机厂家。“现有估值没有反映主机厂家的产业链地位,被明显低估,我们判断优质主机厂家的估值已经进入‘跨越当年15倍PE’的上行通道,价值属性越来越突显”。

预判工程机械高景气的不仅是卖方,记者此前在盘点10家基金公司二季度策略时发现,基建(包括传统基建、新基建)是最受基金公司青睐的板块,所有基金公司都表达了对基建的喜爱,占比达到100%。

其中,万家基金在二季度策略中表示,看好受益于政府投资的基建,包括建筑、工程机械等传统机械,也包括IT、5G、电气设备等新基建。(21世纪经济报道)

华创证券指出,疫情压缩工期,放大了基建、地产投资对工程机械需求的拉动作用,加之扩内需政策加码,导致3月中下旬以来国内需求快速回升,工程机械企业持续超负荷生产,多种机型供不应求,涨价并不是短期行为。

东兴证券指出,目前全球工程机械需求主要由中国、北美和西欧带动,销售额统计分别占据全球需求的23.01%、30.88%和13.31%。从挖掘机使用节奏来看,中国地区春节后(一般为3-5月份)和8-10月份为开机旺季,北美和欧洲地区开工旺季一般集中在8-10月份。可以预期的是,3月份后中国地区的开工数据将明显好转,而欧美地区开工小时数将出现明显下降。在后疫情时代,各国推进经济刺激计划,增加公共支出,尤其扩大基建和市政建设力度是大概率的选择。目前欧美普遍面临基础设施老化的问题,对老旧的基础设施进行改造升级对于拉动经济、提升就业意义重大,工程机械也将受益于此类逆周期调节政策。

国金证券指出,挖掘机和混凝土泵车提价一方面反映国内需求旺盛,另一方面反映核心零部件供应存在瓶颈。3月中下旬基建复工加速,预计4月迎来房地产及市政工程复工加速期,周期偏后的混凝土机械和起重机有望迎来较高增速。另一方面,国内外零部件产能受限,国产替代加速。根据调研,上游零部件排产很满,并且高毛利零部件不断突破,在主机厂内份额逐渐提升,有望带动上游零部件企业利润率的大幅增长。持续推荐主机企业三一重工、徐工机械、中联重科以及零部件企业恒立液压、艾迪精密等。

东莞证券指出,3月挖掘机销售4.9万台,创单月历史新高。小挖增速较快,国产龙头强者恒强。三一混凝土泵车涨价,国产零部件厂商迎来发展良机。国内工程机械需求持续旺盛,2020年工程机械行业景气度有望维持高位。建议关注工程机械龙头:三一重工、中联重科、徐工机械;核心零部件厂商:恒立液压、艾迪精密;高空作业平台龙头:浙江鼎力;塔机租赁龙头:建设机械等。

西南证券指出,工程机械国内的龙头企业近年来在产品、售后、盈利能力等方面均不断提升,市场占有率及竞争实力均提升显著,并且具备持续提升的潜力。目前龙头企业情况较好,在行业景气提升的背景下,我们建议重点配置龙头公司三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科。(第一财经)

日前,中国工程机械工业协会发布统计数据,2020年3月,共计销售各类挖掘机械产品49408台,同比涨幅11.6%。其中国内市场销量46610台,同比涨幅11.2%,出口销量2798台,同比涨幅17.7%。随着国内复工继续推进,以及今年销售旺季整体推迟,太平洋证券预计4月份国内销量同比增速可能超过40%。

在强劲的销售数据支撑下,工程机械板块近期连续逆市上涨,今日板块指数再次大涨4.02%,接近年内最高点,半日成交超前一交易日全天成交。山推股份强势涨停,截至午间收盘成交1.66亿元,较前一交易日放大近300%,山河智能、柳工、三一重工等涨幅居前。上周北上资金大幅增持三一重工(净买入8.12亿元)、徐工机械(净买入1.84亿元)、中联重科(净买入1.33亿元)、柳工(净买入3854万元)等工程机械板块龙头企业。(e公司)

根据东方财富Choice数据显示,在钢铁及水泥两大行业之中,剔除次新股后,有14只股票的机构评级买入家数在5家及5家以上。其中,海螺水泥最受机构青睐,冀东水泥以及华新水泥同样备受机构关注。

中证基建工程指数以中证全指为样本空间,选取涉及建筑与工程业务的上市公司股票作为成份股,以反映基建工程领域相关上市公司的整体表现,为市场提供多样化的投资标的。指数估值为7.65,处于低估状态。行业集中在工业行业。

中证全指建筑材料指数选取中证全指样本股中的建筑材料行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。行业分布集中在原材料行业,十大重仓股如下

最新数据显示,在相关个股中,持有三一重工的基金数最多,达到641家,其中,融通新区域新经济灵活配置(001152)和鹏华略优选灵活配置混合(160627)持股占比达到10%以上。

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